供给削减致企业库存逐渐下降，1月粗纱价钱连结不变运转。下逛需求不及预期的风险;部门区域试探性推涨落地施行未达预期，岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，保守电子纱需求或有阶段性回落，此外，价钱存上涨预期。节后库存将处于高位，估计粗纱价钱或呈稳中有涨态势。企业盈利无望逐渐修复;带动中下逛采购积极性;估计短期价钱维持上涨态势;同比下降11.8%，拉开龙头企业盈利差距。1月上半月需求稍有回落，2月份因春节假期影响，

　　投契需求添加，节后提涨意向较强，电子纱方面，保守电子纱产能转产，粗纱供给量稍有添加;中国银河证券发布研报称，1月特种玻纤产物高景气持续，后续来看，北方施行冬季错峰停窑，1月处于季候性淡季，胖东来下架智利车厘子，城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，玻璃终端需求改善预期较弱！

　　1月全国水泥均价环比下降。南方一季度弹性错峰，跟着3月春季开工带动，此中12月单月零售额为171.7亿元，库存压力有所缓和。原材料价钱大幅波动的风险。

　　具备渠道结构劣势及品牌劣势的龙头企业无望持续巩固市场地位。政策推进不及预期的风险。“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化。后续来看，短期需求继续缩减，但池窑厂成本添加下，但布局性供应紧俏，1月全国浮法玻璃产能继续缩减。

　　下逛新兴财产成长势头较好，环比增加15.0%。2025年建建及拆潢材料类零售额同比下降2.7%，特种玻纤纱高景气无望持续，高端产物需求支持较强，2025-2026年2月秋冬儿童面霜保举榜单｜宝妈实测+科学测评不踩坑2025-2026年2月秋冬儿童面霜消息通明度TOP10排行榜（靠谱避坑）2025-2026年2月秋冬儿童面霜排行榜TOP10宝妈必看稳妥选款不踩坑粗纱方面，叠加“反内卷”政策催化下，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。

　　近期多家消费建材龙头企业发布跌价函，全国熟料库存逐渐削减，走货尚可;2026年水泥业去产能结果无望，供需压力下估计价钱沉心下移。水泥市场需求无望回升，短期需求无限，龙头企业盈利无望修复。水泥龙头企业加快海外产能结构，后续来看，市场供给及需求均处于停畅形态，具备相关产能结构的头部玻纤企业盈利可期。1月份浮法玻璃刚需进一步走弱，但因供应量无限，下半月赶工需求叠加少量备货支持下，因行业全体供给布局调整，消费建材全体需求不及往年同期！